旗下两只基金被疑违规调仓，专家提醒投资者留意基金契约 继博时价值增长仓位高于契约规定涉嫌违规之后，博时平衡基金又陷违规门。多家媒体质疑博时基金旗下博时平衡基金仓位低于契约，基金公司诚信似再受拷问。博时基金对质疑做出解释，否认存在违规行为。尽管事实表明，此次事件仅与违规擦肩而过，但分析人士表示，基金业在快速扩张过程中容易忽略部分与持有人利益相关的细节问题，加强基金监管及惩处仍有必要，投资者也需要提高维权意识，对基金契约多加留意。
两只基金仓位疑不合规 近日博时价值和博时平衡基金受到业内关注。按照博时价值增长招募说明书规定，该基金投资组合在基本范围为股票资产占比30%至60%，债券资产为20%至60%，现金资产不低于3%。根据去年四季报显示，博时价值增长股票资产为69.59%，疑似超出规定范围。此外，有媒体质疑，博时平衡基金在招募说明书中规定其股票投资比例为30%-60%。而一季度报告显示，其股票仓位仅为29.81%，似低于规定范围。
博时平衡基金经理杨锐在季报中表示，出于对宏观状况和市场资金面的担心，从报告期初始便选择了较低的股票资产比例，并在其后进一步降低股票持仓，一定程度上减轻了系统性风险的伤害。根据杨锐对未来市场的展望，“一方面，我们认为有必要继续保持一个较低的仓位，虽然短期内可能会因市场的反弹而显被动，但长期来看会尽可能地降低我们出错的概率”，目前博时平衡基金或仍保持在低仓位水平。不过，从一季度业绩情况看，尽管将股票仓位降低到临近最低标准，博时平衡基金一季度的净值增长率还是跑输业绩基准。季报显示，该基金的业绩比较基准收益率为-10.63%，而报告期内净值增长率是-12.89%，跑输业绩基准两个百分点。关于管理的两只基金均被质疑仓位与规定不符的情况，博时价值、博时平衡基金经理杨锐昨日对记者表示，基金经理只对持有人负责，没有义务对媒体做出解释。
不过，博时基金最终做出回应，认为媒体运用了不同概念进行比较，对仓位比例有所误解。按照博时平衡配置基金合同中对投资范围的规定，投资组合中股票投资比例为基金资产净值的30%-60%。根据该基金一季报，该基金股票市值占基金资产净值比例为30.21%，并未违规。而该基金股票投资占净值资产比例为29.81%。
基金亟须进一步规范操作
广东恒通程律师事务所郑名伟律师认为，基金必须严格按照基金招募说明书中关于仓位的规定来运行。“招募说明书是基金向社会公众的承诺，即使基金合同里没有关于投资比例的规定，基金也有义务遵守招募说明书中的承诺”，郑名伟律师认为，证监会对基金作出仓位的要求，就是希望基金起到稳定市场的作用。
郑名伟律师表示，对博时价值、博时平衡基金未进行详细研究，尚不清楚是否该基金自设了免责条款，而前期市场大跌导致基金资产缩水严重，由于资产缩水导致的仓位比例不足尚可理解，但在10个交易日内必须进行调整补仓至合规水平，否则是违规行为。
银河基金研究中心主任杜书明解释，基金在运作中股票资产仓位不符合说明书的投资比例要分为主动和被动两种情况。被动情况是，由于市场原因基金一部分资产缩水比较厉害，那么在重新计算各资产仓位时可能会出现仓位不符合投资比例的情况。比如一个基金65%投向了股票，剩余35%投向了债券。如果债券资产下跌幅度比股票资产还快，那么再重新计算基金资产时股票仓位可能会高于65%。
但业内也表示，这种情况其实非常少见。一是债券资产表现一直比股票资产稳定,二是去年四季度股票一直下跌。因此在其他基金仓位不偏离自身投资范围之下，博时价值却能突破股票仓位上限，这不可能因非人为因素产生。而且博时价值在去年8月大比例分红拆分，基金规模从28.82亿份增至409.93亿份，但其去年三季报显示当时股票仓位为47.92%。这说明基金规模的变动也不是影响博时价值在四季度突破其上限的原因。
责任编辑：张瑶
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