背景材料
某企业拟建设一个生产性项目,以生产国内某种急需的产品。该项目的建设期为2年,运营期为7年。预计建设期投资800万元(含建设期贷款利息20万元),并全部形成固定资产。固定资产使用年限10年,运营期末残值50万元,按照直线法折旧。
该企业于建设期第l年投入项目资本金为380万元,建设期第2年向当地建设银行贷款400万元(不含贷款利息),贷款利率10%,项目第3年投产。投产当年又投入资本金200万元,作为流动资金。
运营期,正常年份每年的销售收入为700万元,经营成本300万元,产品销售税金及附加税率为6%,所得税税率为33%,年总成本400万元,行业基准收益率10%。
投产的第l年生产能力仅为设计生产能力的70%,为简化计算这一年的销售收入、经营成本和总成本费用均按照正常年份的70%估算。投产的第2年及其以后的各年生产均达到设计生产能力。
问题
1.资料计算销售税金及附加和所得税。
2.依照表5-7格式,编制全部投资现金流量表。
3.计算项目的动态投资回收期和财务净现值。
4.计算项目的财务内部收益率。
5.从财务评价的角度,分析说明拟建项目的可行性。
序号
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项目
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建设期
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投产期
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1
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2
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3
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4
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5
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6
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7
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8
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9
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生产 负荷
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70%
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100%
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100%
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100%
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100%
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100%
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100%
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1
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现金 流人
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1.1
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销售 收入
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1.2
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回收 固定资产余值
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1.3
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回收流动资金
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2
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现金 流出
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2.1
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固定资产投资
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2.2
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流动资金投资
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2.3
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经营 成本
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2.4
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销售税金及 附加
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2.5
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所得税
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3
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净现金流量
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4
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折现系数ic=10%
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0.9091
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0.8264
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0.7513
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0.6830
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0.6209
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0.5645
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0.5132
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0.4665
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0.4241
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5
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折现净现金流 量
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6
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累计折现净现金流量
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责任编辑:xiaohan