消费信用的好处1)促进国家经济调控政策和方式发生转折
2)有助于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点
3)引导企业加快技术改造4)提高居民生活质量
间接容资商业银行是核心中介机构，直接融资是证券公司为核心
间接融资的优缺点：
1)间接融资的安全性较强，因为国家对金融中介机构监管较严
2)对于良好资信纪录的客户可以由银行帮助解决
3)企业只对金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强
4)由于金融中介机构切断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集于一身，因此金融机构称为资金融资核心，
从而也集中了金融市场的风险与收益。社会资金运行和资源配置的效率将较多依赖金融机构的素质
5)银行社会性强，外部监管和内部控制严格，对风险高的项目无法满足需求
直接融资优缺点：
1)筹资直接面对市场筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束
2)直接融资活动具有较强的公开性3)直接融资活动还受公平性原则的约束
4)筹资者直接凭自己的资信度筹资，没有金融中介机构的资信支持，风险大
5)直接融资需要逐次进行，缺乏间接融资的灵活性
6)直接融资要求公开性，商业秘密暴露
金融证券化指银行贷款和其他资产转化成为可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化
Chapter 3利息和利率
利息是剩余价值的特殊转化形式，是利润的一部分
利率指一定时期的利息量与本金的比率R=I/P R为利率I为利息P为本金
复利法：A=P*(1+R)N
收益率
利息率和收益率既有区别又有联系，对于存款利率和收益率一样，对于债券凭证，收益率
高于或低于票面利率
利率种类为1)单利复利2)固定和浮动3)名义利率和实际利率
4)官定，公定和市场利率5)基准，一般利率和优惠利率
注：名义利率=实际利率+通货膨胀率R=r+I
基准利率在利率体系中起着决定和指导作用，中央银行的再贴现率，再贷款率和同业拆借市场
利率都可以承担基准利率作用
优惠利率由两种做法：1)差别利率法2)贴息法
利率总水平介于零和平均利润率之间
影响利率变化因素：1)资金供求状况2)企业承受能力3)国家产业政策等经济政策
4)银行经营成本5)社会经济运行周期6)预期价格变动率7)历史利率水平8)国际利率水平
9)汇率
我国利率体系分为4个层次1)中央银行基准利率，存款准备金利率，央行再贷款利率，再贴现率
2)银行间拆借市场利率，银行间国债市场利率3)商业银行的存贷款利率
4)市场利率
利率政策的主要决定因素：市场物价总水平，国企利息承受能力，银行利润，社会资金总供求
Chapter 4金融机构体系
金融体系的职能为1)充当资金流通媒介2)为社会提供和创造货币的能力3)稳定金融体系
银行分为中央银行，存款货币银行，专业银行
商业银行的性质和职能：
商业银行的性质可归纳为以追求利润为目标，以经营金融资产和负债为对象，综合性，多功能的金融企业
商业银行是一种企业，和一般工商企业一样，具有经营所需自有资金，也需独立核算，自负盈亏，也把
追求最大限度的利润作为自己的经营目标。所以没区别
商业银行又和一般的工商企业不同1)商业银行的经营对象和内容具有特殊性——货币和货币资本
2)商业银行对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊
3)商业银行责任特殊
商业银行的职能1)信用中介职能2)支付中介职能3)信用创造职能4)金融服务功能
商业银行分两类：职能分工型和综合型
商业银行组织形式为单一银行制，分行制，银行持股公司制，连锁银行制，跨国联合制
我国银行体系：1)国有银行制2)地区性商业银行和城市商业银行
3)农村信用合作社4)外国独资银行
中央银行的性质和职能1)不以盈利为目的2)不经营普通银行业务3)在制定和执行国家货币
方针政策时，中央银行具有独立性不受其他部门和机构的干预和牵制
职能：1)发行的银行，就是垄断银行券的发行。2)银行的银行a办理存放汇仍是央行的主要业务
只不过业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构b作为金融管理机构，央行对商业
银行和其他金融机构的活动施以有效的影响主要表现在1集中存款准备2最终贷款人3组织全国清算
3)国家的银行1代理国库2代理国家债券的发行3对国家给予信贷支持
中国人民银行是48年12月1日在华北银行，北海银行，西北农民银行的基础上合并的
政策性银行主要有国家开发银行，中国农业发展银行，中国进出口银行
政策性银行的特征：政策性银行有自己的融资途径，政策性银行的资本金多由政府财政拨付
政策性银行主要考虑国家整体利益，不以盈利为目标。不与商业银行竞争
责任编辑：小草
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