09年中级会计财务管理考试必知主观题考点及典型例题之四-中级会计师考试-优易学网

09年中级会计财务管理考试必知主观题考点及典型例题之四

来源：优易学 2011-5-11 12:09:09 【优易学：中国教育考试门户网】资料下载财会书店

4．营运资金管理板块

信用政策决策、经济进货批量模型、在订货点、订货提前期和保险储备。

【例7】某企业生产销售甲产品，有关资料如下：

【资料一】2008年销售收入为5000万元，固定成本为800万元，平均总资产为2000万元，总资产报酬率为35%。

【资料二】2009年该企业有两种信用政策可供选择：

甲方案：信用政策为（n/30），预计销售收入为5400万元，坏账损失为赊销额的4%，收账费用为60万元。

乙方案：信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计赊销额是5700万元，将有60%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余20%的货款于第100天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的6%）。收账费用为50万元。

【资料三】企业的资金成本率为10%，2009年的变动成本率和固定成本与2008年相同。

要求：

（1）根据资料一：①2008总资产周转次数；②2008年息税前利润；③2008年变动成本率。

（2）根据资料一和资料二，填列下表，并就选用哪种方案做出决策。

单位：万元

【答案】

（1）①2008总资产周转次数=5000/2000=2.5（次）

②由“总资产报酬率=息税前利润/平均总资产”有：息税前利润=2000×35%=700（万元）。

③700=5000-5000×变动成本率-800，解之得，变动成本率=70%

（2）

单位：万元

由于乙方案信用成本后收益大于甲方案，因此，应该选择方案乙。

责任编辑：虫虫