2008年咨询工程师《项目决策分析》历年考点归纳3.6
来源:优易学  2011-10-9 13:20:30   【优易学:中国教育考试门户网】   资料下载   建筑书店
  (五)国际金融机构贷款主要有
  
世界银行、国际金融公司、欧洲复兴与开发银行、亚洲开发银行、美洲开发银行目前和我国关系最为密切:国际货币资金组织、世界银行、亚洲开发银行。
  1、国际货币资金组织贷款。只限于成员国财政和金融当局,不与任何企业发生业务,期限为1~5年。
  2、世界银行贷款
  (1)特点:
  ①贷款期限长。一般20年左右,最长可达30年,宽限期为5年;
  ②贷款利率实行浮动利率,一般低于市场利率。
  ③只资助所需的外汇部分;
  ④贷款程序严密,审批时间较长。
  (2)世行贷款的发放阶段:项目的识别——项目的准备——项目评估——项目谈判——项目执行——项目后评价3、亚洲开发银行贷款:分为硬贷款、软贷款、赠款。
  硬贷款:由亚行普通资金提供的贷款,贷款期限为10~30年,含2~7年宽限期,为浮动利率。,每年调整一次。
  软贷款:优惠利率贷款,由亚行开发基金提供的贷款,贷款期限40年,含10年宽限期,不收利息,仅收1%的手续费。
  赠款;由技术援助特别基金提供。
  (六)银团贷款
  
大型建设项目融资中,由多家甚至几十家银行组成银团贷款;由一家或数家代理银行,负责监管借款人的帐户。
  (七)企业债券
  
1、概念:既可以私募方式发行,也可以公募方式发行。债券投资者是企业的债权人,不是所有者,无权参与或干涉企业的经营管理,但有权按期收回本息。
  2、发行债券的要求:
  (1)实力很强;
  (2)必须有很强的第三方担保;
  (3)通过国家证券监管机构及金融监管机构的审批;
  (4)发行债券通常需取得债券资信等级的评级。
  (八)国际债券
  1、特征:债券发行者和债券投资者属于不同的国家,筹集的资金来源于国际金融市场。
  2、种类:外国债券;欧洲债券。
  3、特点:
  (1)发合债货币与还本付息货币可以是两种不同的货币,换算汇率可以是固定的也可以是浮动的;
  (2)发债利率可以是固定的也可以是浮动的;
  (3)发行额一般很大;
  (4)需要由一些知名的评级机构评级。
  4、优点:是资金规模巨大、稳定、借款时间较长,可以获得外汇资金;适用于资金需求大,能吸引外资的建设项目。
  (九)可转换债
  1、概念:当股票价值上升时,可转换债的持有人倾向于将债权转换为股权;反之则倾向于兑付本息。
  2、可转换债更接近于负债融资:一般不能作为准股本,尤其当可转换债在证券市场公开发行时,公众的受偿顺序应优先于其它债权人。
  3、利率:通常低于一般债券。
  (十)融资租赁
  ▼(金融租赁、财务租赁)指出租人在一定的期限内将机器设备等资产出租给承租人使用,由承租人分期付给一定的租赁费的筹资方式。
  1、特点:融物与融资相结合的筹资方式,是一种以租赁物品的所有权与使用权相分离为特征的信贷方式。
  由承租人选定需要的设备,承租人对租赁设备按固定资产计提折旧。
  2、额度和利率:承租人可以对租赁设备的全部价款进行融资,融资租赁中所含的利息比贷款利率高。融资租赁可以使出租方获得税务抵扣的优惠。
  3、杠杆租赁和回租租赁。
  利率顺序:融资租赁——商业银行贷款——一般债券——可转换债——外国政府贷款

责任编辑:xiaohan

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