《财务管理》第五章  证券投资（中）

    三、基金投资

    基金投资在2007年是很火爆的，他是一种利益共享，风险共担的集合投资方式。基金投资不可能出大题，因此学员要从细节加以把握。

    投资基金我们首先要了解基金的种类，掌握客观题

    （一）投资基金的种类：

    （1）契约型基金

    （2）公司型基金

    （3）契约型基金与公司型基金的比较：

    ①资金的性质不同。

    ②投资者的地位不同。

    ③基金的运营依据不同。

    （二）根据变现方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金

    我帮大家总结一下：

    封闭式基金：限定了基金单位的发行总额，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市，通过二级市场进行竞价交易。很好理解吧，有一定的发行规模和股票一样在二级上市场交易，交易期限往往5-10年。

    开放式基金：基金单位的总数是不固定的，可追加发行，投资者可按现期净资产值（净值）扣除手续费申购或赎回。开放式基金我想很多人都接触过，去银行等金融机构随时申购赎回，总额不固定是他的主要特点。

    大家再把书上两者的比较，投资标的不同所分的种类，自己看一下考前在记忆，能应付客观题就OK了。我主要对投资基金的价值与报价和基金收益率来着重唠叨唠叨。

    （三）投资基金的价值与报价

    “基金”举个通俗点的例子，我想去菜市场买菜，但我不精于算计，对菜的价格不熟让我媳妇去买，她买了一篮子菜。我要想知道这一篮子菜值多少钱，取决于其中各种菜的价格。这一篮子菜就是一个组合，就是基金。所以就引出了“基金单位净值”。

    喝点水，把公式写出来再讲：

    基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数

    基金净资产价值总额就相当于一篮子菜的价格，比如是18元；

    基金单位总份数，是一个量化的最小单位的总和。比如6斤。

    基金单位净值就是3元啦，就是这么简单。

    还要知道基金单位净值也称单位净资产值或单位资产净值。所以就有基金净资产价值总额等于基金资产总额减基金负债总额。最简单的会计横等式。

    基金认购价和基金赎回价一个是要交一个认购费，一个是人家直接扣除个赎回费，总之要交手续费。

    （四）基金收益率

    担惊受怕的持有基金一年，该算算收益率。

    基金收益率=（年末持有数*基金单位净值年末数-年初持有数*基金单位净值年初数）/（年初持有数*基金单位净值年初数）

    还用讲吗很很简单吧，买过基金的人不用公式都会算。年末净值减年初净值为收益，除年初净值。这里注意没有认购、赎回费。

    （五）基金投资的优缺点：

    优点：专家理财优势，资金规模优势。

    缺点：（1）无法获得很高的投资收益。因为基金是一个组合，分散了风险，也降低了收益。

    （2）在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。

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