11,某投资项目目前投资40万元,计划每年有8万元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年?
答: P/A=40/8=5 用内插法计算,列出等比例式:
（n-6）/（5-4.6229）=（7-6）/（5.2064-4.6229）
n=6.65（年）
12，企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内？
答: P =200000×（P/F，12%，1）+250000×（P/F，12%，2）+300000×（P/F，12%，3）+280000×（P/F，12%，4）
+260000×（P/F，12%，5）=200000×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118
+280000×0.6355+260000×0.5674=916884（元）
13，某投资项目，项目的投资收益率为14%，平均每年可获得400000元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内？（1）无建设期,经营期8年（2）无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元的回收额（3）建设期2年,经营期8年（4）建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元
答: （1）P =400000×（P/A,14%,8）=400000×4.6389 =1855560 （元）
（2）P =400000×（P/A,14%,8）+250000×（P/F,14%,8）=400000×4.6389+250000×0.3506=1943210（元）
（3）P =400000×[（P/A,14%,10）-（P/A,14%,2）]=400000×（5.2161-1.6467）=1427760（元）
（4）P =400000×[（P/A,14% ,10）-（P/A,14% , 2 ）]+250000×（P/F ,14% ,10 ）=400000×（5.2161-1.6467）+250000×0.2697=1495185（元）
14，企业向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？
答: 实际利率=（1+8%/4）4-1=8.24%
本利和=480000×（1+8%/4）4×2 =562416（元）
15，目前市场是有35%的可能为良好，45%的可能为一般，20%的可能为较差。企业面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益；乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益。用风险收益均衡原则决策企业该选择和何种投资方案。
答：甲投资方案:
期望值=120×35%+60×45%+（-20）×20%=65（万元）
方差 =（120–65）2 ×35%+（60-65）2 ×45% +（-20–65）2×20%=2515（万元）
标准离差=（2515）1/2= 50.15 （万元）
标准离差率= 2515 / 65=0.77
乙投资方案：
期望值= 100×35%+65×45%+（-15）×20%=61.25（万元）
方差=（100- 61.25 ）2 ×35%+（65-61.25）2 ×45%+（-15-61.25）2 × 20%=1694.69（万元）
标准离差=（ 1694.69）1/2 = 41.17（万元） 
标准离差率=41.17/61.25 = 0.67
决策：在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。
（甲：65万元 50.15万元 0.77 乙：61.75万元 41.17万元 0.6721）
16，某企业2002年的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分配股利288，000元，年末资产负债表（摘要）如下：
资产负债表
资产 负债及所有者权益
现金存款 160，000 短期借款 110，000
应收帐款 320，000 应付帐款 240，000
存 货 480，000 应付票据 160，000
待摊费用 120，000 应付费用 120，000
固定资产 850，000 长期负债 202，000
无形资产 150，000 股东权益 1248，000
总 额 2080，000 总 额 2080，000
公司计划2003年实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列可能的事项分别预测公司2000年对外资金需求量：
（1），公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元。
对外资金需求量=（480–400）×[（16 + 32+48+85）-（24+16+12）] / 400 -480×（48/400）×（1–28.8/48）-8.6 + 2.4=-3.44（万元）
（2），公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增加应收票占销售收入的5%。（3.56万元）
对外资金需求量=（480–400）×[（16+32+48）-（24+16+12）]/400
–480×（48/400）×（1-28.8/48）–8.6+2.4+480×5%=3.56 （万元）
（3），公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新改造。新增零星开支24，000元，计划存货占销售收入的百分比下降1%，应付票据占销售收入的百分比上升2%。（-14.4万元）
对外资金需求量=（480- 400）×（181–52）/400–480×（48/400） ×（1- 28.8/48）
-8.6×（1-40%）+2.4–480×1%-480×2%=-14.49（万元）

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